Etikkrådet anbefaler å sette Toronto-Dominion Bank (TD) til observasjon på grunn av en uakseptabel risiko for at selskapet bidrar til eller selv er ansvarlig for grov økonomisk kriminalitet, jf. de etiske retningslinjene § 4 g.
TD er en av de største bankene i Canada. Selskapet har mer enn 95 000 ansatte globalt, og har ved siden av aktiviteten i Canada en betydelig tilstedeværelse langs østkysten av USA. Etikkrådets undersøkelser har vist at TD kan knyttes til flere saker om økonomisk kriminalitet de siste 10 – 15 årene.
Myndighetene i USA og Canada ga i 2024 TD rekordhøye bøter for hvitvasking og manglende etterlevelse av regulatoriske krav på hvitvaskingsområdet. Også i 2013 ble selskapet bøtelagt for mangelfull etterlevelse av hvitvaskingslovgivningen i USA, noe som burde ha gitt et sterkt incentiv til å utbedre rutiner og internkontroller. På tross av dette påpeker amerikanske myndigheter i boten fra 2024 at omfattende og lignende svakheter i TDs etterlevelse av regelverket har eksistert siden 2014.
TD har gjort store utskiftninger i ledelsen den siste tiden og lagt en ambisiøs plan for utbedringer som sammen med bøtene reduserer risikoen for nye hendelser. Slik Etikkrådet vurderer det, er det likevel en risiko knyttet til hvorvidt disse planene vil bli gjennomført innen antydet tidsperiode, samt et betydelig gjenstående arbeid knyttet til å skape en god etterlevelseskultur i selskapet.
Etikkrådet avga tilrådningen 5. mars 2025. Norges Bank offentliggjorde den 11. juni 2025 sin beslutning om å sette TD til observasjon over en periode på fire år.